Forex opcje delta hedging

Delta Neutralne opcje Strategie Strategie neutralne dla delta to strategie opcji, które mają na celu tworzenie pozycji, na które nie ma wpływu niewielki ruch w cenie papieru wartościowego. Osiąga się to poprzez zapewnienie, że całkowita wartość delta położenia jest możliwie bliska zeru. Wartość delta jest jednym z Greków, który wpływa na zmianę ceny opcji. Poniżej przedstawiamy podstawy tej wartości, ale zdecydowanie zalecamy przeczytanie strony na temat opcji Delta, jeśli nie wiesz, jak to działa. Strategie, które wiążą się z tworzeniem neutralnej pozycji delty, są zazwyczaj używane do jednego z trzech głównych celów. Mogą one być wykorzystywane do osiągania korzyści z upływu czasu lub niestabilności, lub mogą być wykorzystywane do zabezpieczenia istniejącej pozycji i ochrony przed drobnymi zmianami cen. Na tej stronie wyjaśnimy o nich bardziej szczegółowo i podamy dalsze informacje na temat tego, jak dokładnie można je wykorzystać. Podstawy Delta Delta Neutralne wartości zyskujące korzyści z rozkładu czasowego Profitowanie z niestabilności Sekcja zabezpieczająca Spis treści Szybkie linki Polecane opcje Brokery Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Podstawy Delta Values ​​amp Delta Neutral Positions Wartość delta opcji jest miarą zmiany ceny opcji po zmianie ceny instrumentu bazowego. Na przykład opcja o wartości delta wynoszącej 1 spowoduje wzrost ceny o 1 za każdy 1 wzrost ceny bazowego papieru wartościowego. Obniży także cenę o 1 za każdy 1 spadek ceny bazowego papieru wartościowego. Jeśli wartość delta wynosiłaby 0,5, cena wzrośnie .50 za każdy 1 ruch w cenie bazowego papieru wartościowego. Wartość delta jest raczej teoretyczną niż nauką ścisłą, ale odpowiednie ruchy cenowe są w praktyce stosunkowo dokładne. Wartość delty opcji może być również ujemna, co oznacza, że ​​cena zmieni się odwrotnie w stosunku do ceny bazowego papieru wartościowego. Na przykład opcja o wartości delta wynoszącej -1 obniży cenę o 1 za każdy 1 wzrost ceny bazowego papieru wartościowego. Wartość delta wywołań zawsze jest dodatnia (gdzieś pomiędzy 0 i 1), a jej wartości zawsze są ujemne (gdzieś pomiędzy 0 a -1). Zasoby mają wartość delta równą 1. Możesz łączyć wartości delta opcji i zasobów, które stanowią jedną ogólną pozycję, aby uzyskać całkowitą wartość delta tej pozycji. Na przykład, jeśli masz 100 połączeń z wartością delta równą 0,5, to całkowita wartość delta ich będzie wynosić 50. Za każdy 1 wzrost ceny bazowego papieru wartościowego, łączna cena twoich opcji wzrośnie o 50. Powinniśmy wskazać, że podczas pisania opcji wartość delta jest skutecznie odwracana. Więc jeśli napisałeś 100 połączeń z wartością delta 0,5, całkowita wartość delta wynosiłaby -50. Podobnie, jeśli masz 100 opcji put z wartością delta wynoszącą -0,5, całkowita wartość delta wyniesie 50. Te same zasady obowiązują w przypadku krótkiej sprzedaży akcji. Wartość delta krótkiej pozycji zapasów wynosiłaby -1 dla każdego sprzedanego udziału w akcjach. Kiedy całkowita wartość delta pozycji wynosi 0 (lub bardzo blisko niej), wówczas jest to neutralna pozycja delta. Więc jeśli posiadałeś 200 zakładów o wartości -0,5 (całkowita wartość -100) i posiadałeś 100 udziałów podstawowego zasobu (całkowita wartość 100), wówczas utrzymywałbyś neutralną pozycję delty. Należy pamiętać, że wartość delta pozycji opcji może ulec zmianie wraz ze zmianą ceny podstawowego zabezpieczenia. Gdy opcje idą dalej w pieniądz, ich wartość delta przesuwa się dalej od zera, to znaczy w połączeniach przesunie się w kierunku 1, a w przypadku przesunięcia w kierunku -1. W miarę jak opcje opuszczają pieniądz, ich wartość delta przesuwa się dalej w kierunku zera. Dlatego też neutralna pozycja delta niekoniecznie pozostanie neutralna, jeśli cena podstawowego zabezpieczenia wzrośnie w jakimkolwiek stopniu. Korzystając z rozkładu czasowego Efekty zaniku czasu są ujemne, gdy masz własne opcje, ponieważ ich wartość zewnętrzna zmniejszy się wraz ze zbliżaniem się daty wygaśnięcia. Może to potencjalnie zniszczyć wszelkie zyski, które uzyskujesz z rosnącej wartości wewnętrznej. Jednakże, gdy piszesz, że z czasem rozkład staje się pozytywny, to redukcja wartości zewnętrznej jest rzeczą dobrą. Pisząc opcje tworzenia neutralnej pozycji w delcie, możesz skorzystać z efektów zaniku czasu i nie tracić anymonu z niewielkich ruchów cenowych w podstawowych zabezpieczeniach. Najprostszym sposobem na stworzenie takiej pozycji, aby czerpać zyski z rozkładu czasowego, jest pisanie na wezwanie do zapłaty i pisanie takiej samej liczby przy wartości pieniężnej opartej na tym samym zabezpieczeniu. Wartość delta przy wezwaniu do zapłaty będzie zwykle wynosić około 0,5, a przy wartości pieniężnej zwykle będzie wynosić około -0,5. Zobaczmy, jak to może działać z przykładem. Akcje Spółki X są notowane na poziomie 50. W przypadku wezwań do zapłaty (50 strike, delta 0,5) na akcje Spółki X są one równe 2 Na puts pieniężne (strike 50, delta value -0.5) na akcje Spółki X są również notowane na 2 Napisz jedną umowę na połączenie i jedną umowę. Każda umowa zawiera 100 opcji, więc otrzymujesz łączny kredyt netto w wysokości 400. Wartość delta pozycji jest neutralna. Gdyby cena akcji Spółki X nie wzrosła w ogóle do czasu wygaśnięcia tych kontraktów, wówczas umowy byłyby bezwartościowe, a 400 zyskałbyś jako zysk. Nawet jeśli cena przesunęła się nieznacznie w obie strony i wytworzyła dla ciebie odpowiedzialność za jeden zestaw kontraktów, nadal będziesz zwracał ogólny zysk. Istnieje jednak ryzyko straty, jeśli podstawowe zabezpieczenie przesunęło się znacząco w obie strony. Jeśli tak się stanie, jeden zestaw umów może zostać przypisany, a Ty możesz otrzymać zobowiązanie większe niż otrzymany kredyt netto. Istnieje wyraźne ryzyko związane ze stosowaniem strategii takiej jak ta, ale zawsze możesz zamknąć pozycję wcześniej, jeśli wygląda na to, że cena zabezpieczenia znacząco wzrośnie lub zmaleje. Jest to dobra strategia do zastosowania, jeśli masz pewność, że bezpieczeństwo nie będzie dużo kosztować. Wykorzystanie zmienności Zmienność jest ważnym czynnikiem do rozważenia przy obrocie opcjami, ponieważ bezpośrednio wpływa na ceny opcji. Zabezpieczenie o wyższej zmienności będzie miało duże wahania cenowe lub oczekuje się, a opcje oparte na zabezpieczeniu o dużej zmienności będą zazwyczaj droższe. Te oparte na zabezpieczeniu o niskiej zmienności będą zazwyczaj tańsze. Dobrym sposobem na potencjalnie korzystny wpływ na zmienność jest stworzenie neutralnej pozycji delta na zabezpieczeniach, które według ciebie prawdopodobnie zwiększą zmienność. Najprostszym sposobem, aby to zrobić, jest wykupienie pieniędzy za te papiery wartościowe i wykupienie takiej samej kwoty za pieniądze. Podaliśmy przykład pokazujący, jak to może działać. Akcje Spółki X są notowane na poziomie 50. W przypadku wezwań do zapłaty (50 strike, delta 0,5) na akcje Spółki X są one równe 2 Na puts pieniężne (strike 50, delta value -0.5) na akcje Spółki X są również notowane na 2 Kupujesz jedną umowę i jeden kontrakt. Każda umowa zawiera 100 opcji, więc całkowity koszt wynosi 400. Wartość delta pozycji jest neutralna. Ta strategia wymaga inwestycji z góry i możesz stracić tę inwestycję, jeśli zakupione umowy wygasną bezwartościowo. Jednak możesz również osiągnąć zyski, jeśli zabezpieczający wejdzie w okres niestabilności. Jeżeli podstawowe zabezpieczenie przesunie się dramatycznie pod względem ceny, osiągniesz zysk bez względu na to, w jaki sposób się poruszy. Jeśli znacząco wzrośnie, będziesz zarabiać na swoich połączeniach. Jeśli spadnie znacząco, zarobisz pieniądze ze swoich zakładów. Możliwe też, że możesz zarobić nawet wtedy, gdy bezpieczeństwo nie zmieni się w cenie. Jeśli istnieje oczekiwanie na rynku, że bezpieczeństwo może doświadczyć dużej zmiany ceny, spowodowałoby to wyższą implikowaną zmienność i mogłoby podnieść cenę połączeń i kuponów, które posiadasz. Pod warunkiem, że wzrost zmienności ma większy pozytywny wpływ niż negatywny efekt rozkładu w czasie, możesz sprzedać swoje opcje dla zysku. Taki scenariusz nie jest bardzo prawdopodobny, a zyski nie byłyby ogromne, ale mogłoby się zdarzyć. Najlepszym momentem na skorzystanie z takiej strategii jest pewność pewnej dużej zmiany cen w podstawowych zabezpieczeniach, ale nie jesteś pewien w jakim kierunku. Potencjał zysku jest zasadniczo nieograniczony, ponieważ im większy ruch, tym więcej zyskasz. Opcje mogą być bardzo przydatne w zabezpieczaniu pozycji giełdowych i ochronie przed nieoczekiwanym ruchem cen. Zabezpieczenie typu Delta Neutral jest bardzo popularną metodą dla inwestorów, którzy posiadają długą pozycję na rynku akcji, którą chcą zachować w dłuższej perspektywie, ale obawiają się krótkoterminowego spadku ceny. Podstawową zasadą hedgingu neutralnego w delcie jest to, że tworzysz neutralną pozycję delty, kupując dwa razy więcej pieniędzy, niż Twoje akcje. W ten sposób jesteś skutecznie ubezpieczony przed stratami, jeśli cena akcji spadnie, ale nadal będzie mogła przynosić zyski, jeśli nadal będzie rosła. Powiedzmy, że posiadałeś 100 akcji spółki X, która jest na poziomie 50. Myślisz, że cena wzrośnie w dłuższej perspektywie, ale obawiasz się, że może spaść w krótkim okresie. Ogólna wartość delta dla 100 udziałów wynosi 100, więc aby zmienić ją w neutralną pozycję delty, potrzebujesz odpowiedniej pozycji o wartości -100. Można to osiągnąć, kupując 200 przy opcjach pieniężnych, z których każda ma wartość delta równą -0,5. Jeśli cena akcji spadnie, zwroty z zakładów będą pokrywać te straty. Jeśli cena akcji wzrośnie, kupujący wyprowadzą pieniądze, a Ty będziesz czerpać zyski z tego wzrostu. Jest oczywiście koszt związany z tą strategią hedgingową, a to jest koszt zakupu putów. Jest to jednak stosunkowo niewielki koszt dla oferowanej ochrony. Copyright Copy 2017 OptionsTrading. org - Wszelkie prawa zastrzeżone Zastrzeżenie dotyczące ryzyka związanego z zabezpieczeniem: DailyForex nie będzie ponosić odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z polegania na informacjach zawartych na tej stronie internetowej, w tym na aktualnościach rynkowych, analizie, sygnałach transakcyjnych i przeglądach brokerów na rynku Forex. Dane zawarte na tej stronie internetowej nie są koniecznie w czasie rzeczywistym ani dokładne, a analizy są opiniami autora i nie stanowią rekomendacji DailyForex lub jej pracowników. Handel walutami na marży wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Jako produkt z dźwignią straty mogą przekroczyć początkowe depozyty, a kapitał jest zagrożony. Przed podjęciem decyzji o wymianie handlowej z Forex lub jakimkolwiek innym instrumentem finansowym należy dokładnie rozważyć cele inwestycyjne, poziom doświadczenia i apetyt na ryzyko. Dokładamy wszelkich starań, aby zaoferować cenne informacje na temat wszystkich brokerów, których recenzujemy. Aby zapewnić Ci tę bezpłatną usługę, otrzymujemy prowizje od brokerów, w tym niektóre z naszych rankingów i na tej stronie. Chociaż dokładamy wszelkich starań, aby wszystkie nasze dane były aktualne, zachęcamy do bezpośredniego sprawdzenia naszych informacji w brokerze. Oświadczenie o ryzyku: DailyForex nie będzie ponosić odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z polegania na informacjach zawartych na tej stronie internetowej, w tym na aktualnościach rynkowych, analizach, sygnałach transakcyjnych i przeglądach brokerów Forex. Dane zawarte na tej stronie internetowej nie są koniecznie w czasie rzeczywistym ani dokładne, a analizy są opiniami autora i nie stanowią rekomendacji DailyForex lub jej pracowników. Handel walutami na marży wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Jako produkt z dźwignią straty mogą przekroczyć początkowe depozyty, a kapitał jest zagrożony. Przed podjęciem decyzji o wymianie handlowej z Forex lub jakimkolwiek innym instrumentem finansowym należy dokładnie rozważyć cele inwestycyjne, poziom doświadczenia i apetyt na ryzyko. Dokładamy wszelkich starań, aby zaoferować cenne informacje na temat wszystkich brokerów, których recenzujemy. Aby zapewnić Ci tę bezpłatną usługę, otrzymujemy prowizje od brokerów, w tym niektóre z naszych rankingów i na tej stronie. Chociaż dokładamy wszelkich starań, aby wszystkie nasze dane były aktualne, zachęcamy do bezpośredniej weryfikacji naszych informacji bezpośrednio z brokerem. Przykład Delta Hedging w opcjach walutowych Strategia opcyjna mająca na celu ograniczenie (zabezpieczenie) ryzyka związane z ruchami cen w aktywach bazowych poprzez kompensację pozycji długich i krótkich. Na przykład pozycja długa na wezwanie może być zabezpieczona przed deltami poprzez zwarcie podstawowego stanu zapasów. Strategia ta opiera się na zmianie składki (ceny opcji) spowodowanej zmianą ceny bazowego papieru wartościowego. Zmiana premii za każdą zmianę ceny bazowej w punktach bazowych to delta, a relacja między tymi dwoma ruchami jest stopniem zabezpieczenia. Na przykład cena opcji kupna o współczynniku zabezpieczenia 40 wzrośnie 40 (zmiany ceny akcji), jeśli cena podstawowego stoku wzrośnie. Zazwyczaj opcje o wysokim wskaźniku zabezpieczenia są zwykle bardziej opłacalne do kupna niż do zapisu, ponieważ im większy procentowy ruch - w stosunku do ceny bazowej i odpowiadającej jej niewielkiej erozji w czasie - tym większa dźwignia. Odwrotnie jest w przypadku opcji o niskim współczynniku zabezpieczenia. Na przykład: riskglossarydel. ousmetals. gif dealer może sprzedać opcję kupna na złoto, co daje ujemną różnicę złota wynoszącą 5200 uncji. Aby złagodzić tę ekspozycję, on następnie kupuje 5200 uncji złotej plamki. Razem, krótka opcja i długie złoto mają połączoną złotą deltę równą zero. Jak oblicza się deltę w opcjach walutowych? Czy ktoś może podać mi przykład zabezpieczenia przed deltami?